Prop trading vs Hedge Funding: Differenze, Confronto

Il prop trading e l’hedge funding sono due modelli distinti nel settore finanziario che differiscono per struttura del capitale, esposizione al rischio e responsabilità del trader. Le aziende di prop trading utilizzano il proprio denaro per operare nei mercati a scopo di lucro, mentre gli hedge fund gestiscono capitale raccolto da investitori esterni con l’obiettivo di generare rendimenti per conto loro.

Una società di trading proprietario, chiamata prop firm, è una società finanziaria che consente ai trader esperti di operare utilizzando il capitale interno della società. I trader nelle prop firm non gestiscono denaro dei clienti; invece, vengono valutati e compensati in base ai profitti che generano per la società. Queste aziende utilizzano comunemente tecnologie avanzate e strategie a breve termine come scalping, arbitraggio o trading ad alta frequenza.

Un hedge fund è un veicolo di investimento collettivo che raccoglie denaro da investitori accreditati o istituzioni per investire in un’ampia gamma di asset. I gestori di hedge fund sono fiduciari che devono proteggere il capitale degli investitori cercando di ottenere rendimenti tramite strategie come long-short equity, global macro o investing event-driven. Questi fondi operano sotto la supervisione normativa e solitamente addebitano sia una commissione di gestione che una commissione di performance.

Per i trader che desiderano essere finanziati, la differenza è sostanziale. Le prop firm offrono un percorso diretto per operare con grandi quantità di capitale senza richiedere un investimento personale. Un trader dimostra la propria abilità attraverso un processo di valutazione e, se ha successo, riceve un account finanziato con un modello di condivisione dei profitti. Al contrario, gli hedge fund non finanziano tipicamente trader individuali esternamente. Invece, assumono professionisti dell’investimento per gestire portafogli di clienti sotto rigorose aspettative di conformità e performance.

In questo articolo esamineremo le principali differenze tra il prop trading e gli hedge fund, incluso come operano, come compensano i trader e come gestiscono il rischio. Confronteremo anche i pro e contro di ciascun modello, evidenzieremo le loro somiglianze e ti aiuteremo a decidere quale percorso è più adatto ai tuoi obiettivi di trading o investimento.

Cos’è il Prop Trading?

Il prop trading, o trading proprietario, è un modello in cui un’azienda utilizza il proprio capitale per acquistare e vendere strumenti finanziari a scopo di lucro diretto. A differenza degli hedge fund, le prop firm non gestiscono denaro di investitori esterni e si assumono tutto il rischio commerciale internamente. Una prop firm finanzia i trader con capitale di proprietà della società e consente loro di operare su varie classi di asset come azioni, forex, materie prime e derivati. I profitti e le perdite derivanti da queste operazioni incidono direttamente sul bilancio della società, creando un ambiente ad alte prestazioni in cui i trader sono ricompensati in base ai risultati.

Le principali caratteristiche del prop trading includono: Capitale finanziato dalla società, Modello di condivisione dei profitti, Nessun obbligo verso i clienti, Strategie ad alta frequenza e a breve termine, Strumenti e infrastrutture avanzati. Il prop trading funziona allocando capitale a trader qualificati che accettano di seguire parametri di rischio rigorosi. I trader sono valutati attraverso simulazioni o fasi di sfida prima di ricevere accesso a capitale reale. Una volta finanziati, operano secondo le regole della società e trattengono una parte dei profitti in base alla performance.

I principali vantaggi di entrare in una prop firm sono i seguenti: Nessun rischio finanziario personale, Alto potenziale di guadagno, Accesso al capitale, Sviluppo professionale, Strategie flessibili, Compensazione scalabile. Il prop trading è un percorso interessante per i trader che vogliono crescere senza rischiare fondi propri e che prosperano in ambienti orientati alla performance con regole chiare, supporto di capitale e alto potenziale di ricompensa.

Cos’è un Hedge Fund?

Un hedge fund è una partnership di investimento privata che raccoglie capitale da investitori accreditati per generare alti rendimenti utilizzando strategie di trading flessibili e complesse. Gli hedge fund sono progettati per produrre rendimenti assoluti, il che significa che mirano a ottenere profitti indipendentemente dalla direzione del mercato.

Gli hedge fund operano con meno vincoli normativi rispetto ai fondi comuni, consentendo ai gestori di utilizzare una vasta gamma di strumenti come capitale preso in prestito, derivati, vendite allo scoperto e arbitraggio. La maggior parte degli hedge fund è strutturata come partnership limitate, in cui il gestore del fondo agisce come socio generale e gli investitori sono soci limitati.

Il capitale in un hedge fund proviene da investitori esterni, che tipicamente includono individui con elevato patrimonio netto, fondi pensione, fondazioni e clienti istituzionali. Le soglie di investimento minimo sono elevate, a partire da 100.000 dollari o più, e gli investitori devono soddisfare rigidi criteri di accreditamento. La liquidità negli hedge fund è limitata. Gli investitori affrontano periodi di blocco e restrizioni sui rimborsi, con prelievi consentiti solo su base trimestrale o annuale. Questa illiquidità consente ai gestori di mantenere posizioni senza la pressione dei rimborsi quotidiani.

I principali vantaggi degli hedge fund includono:

– Accesso a strategie di investimento avanzate e ad alto rendimento non disponibili nei portafogli tradizionali.
– Gestione professionale da parte di trader e analisti esperti.
– Diversificazione del portafoglio grazie all’esposizione a asset alternativi e strategie non correlate.
– Potenziale di rendimenti assoluti sia in mercati in rialzo che in ribasso.
– Tecniche di copertura che possono proteggere il capitale durante la volatilità o i ribassi.

Gli hedge fund attraggono investitori in cerca di crescita aggressiva, protezione dal ribasso e rendimenti sofisticati corretti per il rischio, ma richiedono un’alta tolleranza alla complessità, al rischio e alla liquidità limitata.

Quali sono le differenze tra Proprietary Trading e Hedge Fund?

Il proprietary trading e gli hedge fund differiscono in cinque aree chiave: rischio ed esposizione, sicurezza e responsabilità, struttura della compensazione, supervisione normativa e provenienza del capitale. Queste differenze influenzano il modo in cui ciascun modello opera e cosa possono aspettarsi i trader che lavorano al loro interno.

1. Rischio ed esposizione: Le prop firm utilizzano il capitale della società, consentendo ai trader di assumere esposizioni elevate e rischi a breve termine. Questo crea un ambiente frenetico focalizzato su ritorni rapidi tramite strategie come scalping, arbitraggio o trading ad alta frequenza. Gli hedge fund, al contrario, gestiscono capitale di investitori esterni e applicano controlli di rischio più strutturati. L’esposizione viene comunque utilizzata, ma entro limiti più rigidi per proteggere i fondi dei clienti e mantenere la stabilità del portafoglio a lungo termine.
2. Sicurezza e responsabilità: Nel prop trading, la società si assume tutto il rischio finanziario e la responsabilità è interna, le perdite influiscono direttamente sulla società. Questo modello consente ai trader maggiore autonomia ma minore supervisione esterna. Gli hedge fund sono responsabili verso gli investitori e devono fornire report dettagliati e conformità. I gestori sono responsabili dei doveri fiduciari, e performance scadenti possono portare a riscatti da parte degli investitori e danni reputazionali.
3. Modelli di compensazione: I prop trader guadagnano in base alla performance, frequentemente tramite condivisione dei profitti che può variare dal 50% al 90%, a seconda della società. In alcuni casi, i trader top possono trattenere fino al 100% dei profitti al netto delle commissioni della piattaforma. Gli hedge fund seguono tipicamente il modello “2 e 20″—applicando una commissione di gestione del 2% sugli asset gestiti e trattenendo il 20% dei guadagni di performance. La compensazione è più stabile ma meno legata direttamente alle singole operazioni.
4. Differenze normative: Le prop firm affrontano una regolamentazione minima poiché non gestiscono fondi di clienti. Non sono tenute a registrarsi presso la SEC o fornire divulgazioni agli investitori. Gli hedge fund, tuttavia, devono rispettare regolamentazioni severe, specialmente se gestiscono oltre 100 milioni di dollari. Devono registrarsi presso le autorità finanziarie, seguire le norme antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC) e mantenere trasparenza con investitori e regolatori.
5. Provenienza del capitale: Le prop firm operano con capitale interno, il che significa che profitti e perdite rimangono all’interno della società. Questo conferisce loro flessibilità ma limita il capitale totale disponibile ai trader. Gli hedge fund raccolgono capitale da investitori accreditati e istituzioni, ottenendo accesso a pool di fondi più ampi. Questo capitale esterno comporta obblighi, inclusi relazioni con gli investitori, termini di rimborso e aspettative di performance.

Comprendere queste distinzioni aiuta i trader a decidere quale ambiente si allinea meglio con i loro obiettivi. Il prop trading offre velocità, autonomia e alto potenziale, mentre gli hedge fund forniscono struttura, scala e gestione del capitale a lungo termine.

1. Differenze di Rischio & Leva Finanziaria tra Prop Trading e Hedge Fund

Il rischio e il capitale preso in prestito nel trading si riferiscono al potenziale di perdita finanziaria e all’uso di capitale preso in prestito per amplificare i rendimenti. Le prop firm e gli hedge fund gestiscono questi due fattori in modi diversi.

Le prop firm operano con il proprio capitale e consentono ai trader di assumere posizioni aggressive utilizzando rapporti di leva finanziaria elevati. Un tipico prop trader può avere accesso a rapporti di leva che vanno da 10:1 a oltre 50:1, a seconda dell’appetito al rischio e della strategia della società. Queste aziende danno priorità ai guadagni a breve termine tramite strategie come high-frequency trading, arbitraggio e momentum scalping. Poiché la società si assume tutti i profitti e le perdite, i trader sono incentivati a prendere posizioni calcolate ma frequentemente ad alto rischio. I controlli del rischio nelle prop firm sono solitamente interni, con regole come limiti di perdita giornalieri o soglie di drawdown massime, ma senza vincoli normativi esterni.

Gli hedge fund gestiscono capitale di clienti esterni e applicano la leva in modo più conservativo. La maggior parte degli hedge fund utilizza leva finanziaria nel range di 2:1 a 6:1, con alcune strategie come il global macro o l’arbitraggio su reddito fisso che possono spingersi oltre sotto rigidi controlli. La gestione del rischio è una funzione centrale negli hedge fund, supervisionata regolarmente da responsabili del rischio dedicati che utilizzano strumenti come stress test, modelli di valore a rischio e analisi di scenario. Poiché gli hedge fund sono responsabili verso individui con elevato patrimonio netto e investitori istituzionali, la conservazione del capitale e l’ottenimento di rendimenti coerenti e corretti per il rischio rappresentano un obiettivo primario.

La differenza chiave risiede in come ciascuna struttura assorbe e controlla il rischio. Le prop firm accettano una maggiore volatilità e il potenziale di grandi guadagni o perdite poiché operano con denaro proprio. Gli hedge fund adottano un approccio più misurato, bilanciando la leva finanziaria con la diversificazione e orizzonti di investimento a lungo termine per proteggere gli asset dei clienti. Sebbene entrambi utilizzino la leva finanziaria come strumento, l’intento e l’esecuzione differiscono in base a chi possiede il capitale e a come viene valutata la performance.

2. Differenze di Sicurezza e Responsabilità tra Prop Trading e Hedge Fund

La sicurezza e la responsabilità nel trading si riferiscono a come il capitale viene protetto da perdite eccessive e chi è responsabile quando l’esposizione al rischio porta a un fallimento. Questi due fattori differiscono nettamente tra prop firm e hedge fund a causa della fonte del capitale, dei controlli interni e degli ambienti normativi.

Nel prop trading, le società utilizzano il proprio capitale per eseguire operazioni, quindi assorbono direttamente sia i profitti che le perdite. I trader sono responsabili verso i risk manager interni, e i meccanismi di sicurezza sono regolati da politiche aziendali interne come limiti di perdita giornalieri o blocchi automatici delle operazioni. La maggior parte delle prop firm impone regole rigorose di drawdown, spesso limitando le perdite giornaliere al 4–6% e quelle totali all’8–12% del saldo dell’account. Questi controlli sono applicati tramite sistemi di monitoraggio in tempo reale che possono bloccare l’accesso al trading se superati.

La responsabilità nel prop trading è interna e immediata. I trader rispondono alla direzione della società e una performance negativa può portare a una riduzione del capitale assegnato o alla cessazione del rapporto. Poiché il capitale è di proprietà della società, non ci sono investitori esterni a cui rendere conto, e la supervisione normativa è minima rispetto agli hedge fund.

Al contrario, gli hedge fund gestiscono capitale di investitori esterni e sono vincolati da un dovere fiduciario volto a proteggere gli asset dei clienti. La sicurezza è garantita tramite portafogli diversificati, audit di terze parti e conformità con enti regolatori come la SEC. I fondi con oltre 100 milioni di dollari in asset devono registrarsi presso la SEC e seguire regole rigorose in materia di antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC). Le strategie di mitigazione del rischio includono la diversificazione per classe di asset, le coperture e l’utilizzo di custodi indipendenti.

La responsabilità negli hedge fund è su due livelli. I gestori del fondo devono rendere conto sia agli investitori che alle autorità regolatorie. Una cattiva gestione del rischio può portare a riscatti da parte degli investitori, azioni legali o sanzioni regolatorie. La trasparenza è obbligatoria, con report trimestrali di performance e dettagliate dichiarazioni richieste.

La differenza chiave è che il prop trading enfatizza il controllo interno e la responsabilità a livello societario, mentre gli hedge fund operano sotto scrutinio esterno con garanzie formali per proteggere il capitale degli investitori.

3. Differenze nei Modelli di Compensazione tra Prop Trading e Hedge Fund

I modelli di compensazione nel prop trading e negli hedge fund differiscono in base a come i trader e i gestori vengono ricompensati per aver generato rendimenti. Ogni struttura riflette la fonte del capitale, la natura del rischio e il rapporto tra performance e retribuzione.

Le prop firm pagano i trader in base alla condivisione diretta dei profitti. I trader utilizzano il capitale interno della società e trattengono una percentuale dei profitti che generano. La ripartizione più comune varia dal 70% al 90%, con alcune società che offrono fino al 100% ai trader con performance elevate. Non ci sono commissioni di gestione perché i trader non gestiscono fondi dei clienti. Invece, il loro reddito è interamente legato alla capacità di generare profitti costanti con il trading. Questo modello crea incentivi ad alto rendimento e allinea il rischio direttamente alla performance.

I gestori di hedge fund guadagnano tramite una struttura basata sulle commissioni. Il modello standard è noto come “due e venti”, dove i gestori raccolgono una commissione annuale del 2% sugli asset in gestione e il 20% su qualsiasi profitto ottenuto. Questa struttura fornisce un reddito stabile derivante dalle commissioni di gestione e un bonus legato alla performance. La compensazione negli hedge fund è meno volatile rispetto al prop trading perché include commissioni fisse, ma è anche meno direttamente legata ai risultati delle singole operazioni.

La differenza chiave è che i prop trader vengono pagati in base ai profitti che generano personalmente, mentre i gestori di hedge fund vengono compensati in base alla dimensione e alla performance dell’intero fondo. Il prop trading premia la performance a breve termine e l’abilità individuale, mentre la compensazione negli hedge fund favorisce la crescita a lungo termine del fondo e la soddisfazione degli investitori.

4. Differenze Normative tra Prop Trading e Hedge Fund

Le differenze normative tra le prop firm e gli hedge fund sono definite da come ciascuna entità ottiene e gestisce il capitale. Le prop firm utilizzano fondi propri e operano con una supervisione normativa limitata, mentre gli hedge fund gestiscono capitale di investitori esterni e devono rispettare requisiti di conformità più rigorosi.

Le prop firm non sono tenute a registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) perché non gestiscono asset di clienti. Le loro operazioni sono finanziate internamente, il che le esenta da molte leggi sulla protezione degli investitori. Queste società sono soggette a regolamenti finanziari di base come le norme antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC), ma non sono vincolate da doveri fiduciari o obblighi di divulgazione pubblica. Questo consente loro di mantenere flessibilità strategica, adattarsi rapidamente ai cambiamenti di mercato e operare con trasparenza minima.

Gli hedge fund, al contrario, devono registrarsi presso la SEC se gli asset in gestione superano i 100 milioni di dollari. Sono classificati come consulenti per gli investimenti e regolati ai sensi dell’Investment Advisers Act del 1940. Gli hedge fund devono fornire divulgazioni dettagliate tramite il modulo ADV, mantenere politiche di conformità scritte e nominare un responsabile della conformità. La loro base di investitori è limitata a soggetti accreditati e qualificati, e devono seguire regole severe su marketing, struttura del fondo ed esposizione al rischio.

La distinzione centrale risiede nella responsabilità verso gli investitori. Gli hedge fund sono sottoposti a standard più elevati a causa della responsabilità nella gestione del capitale di terzi, mentre le prop firm sono principalmente responsabili verso i propri stakeholder interni. Questo divario normativo influisce su tutto: dagli oneri di rendicontazione ai costi operativi e ai modelli di gestione del rischio.

5. Differenze nella Provenienza del Capitale tra Prop Trading e Hedge Fund

La provenienza del capitale si riferisce alla fonte da cui le entità di trading ottengono i fondi utilizzati per partecipare al mercato e implementare le strategie di investimento.

Le prop firm utilizzano esclusivamente capitale interno. La società alloca il proprio denaro—tipicamente derivante da utili non distribuiti o riserve operative—per finanziare le attività di trading. I trader all’interno della società operano con questo capitale, e i profitti vengono condivisi tra il trader e la società in base alla performance. Non sono coinvolti investitori esterni, il che consente alle prop firm di evitare responsabilità verso l’esterno e mantenere il pieno controllo sulle decisioni di rischio e sulla velocità di esecuzione.

Gli hedge fund raccolgono capitale da investitori esterni. Questi includono individui con elevato patrimonio netto, investitori istituzionali, fondi pensione e fondazioni. Il capitale raccolto viene gestito dal fondo secondo una strategia di investimento dichiarata, e gli investitori ricevono rendimenti proporzionali alla loro quota. Questa struttura di approvvigionamento esterno impone doveri fiduciari, che richiedono agli hedge fund di fornire trasparenza, rispettare le normative a tutela degli investitori e gestire i programmi di rimborso.

La differenza principale risiede nella proprietà e nella responsabilità. Le prop firm rischiano il proprio denaro e mantengono piena autonomia, mentre gli hedge fund gestiscono denaro di terzi e devono bilanciare la performance con le aspettative degli investitori e gli obblighi normativi.

Quali sono i Pro e Contro Generali nel Confronto tra Prop Trading e Hedge Fund?

Il prop trading e gli hedge fund offrono ciascuno benefici distinti e compromessi, a seconda degli obiettivi del trader, dell’appetito al rischio e del livello di autonomia desiderato. I principali pro e contro di ciascun modello sono riportati di seguito.

Pro del Proprietary Trading

• Alta quota di profitto per i trader: i prop trader trattengono frequentemente fino all’80–90% dei profitti grazie a strutture di compensazione basate sulla performance.
• Nessuna gestione dei clienti richiesta: i trader si concentrano esclusivamente sui mercati senza dover gestire relazioni con investitori o obblighi di reportistica.
• Accesso al capitale della società senza rischio personale: dopo aver superato una valutazione, i trader possono accedere a capitale significativo senza utilizzare fondi propri.
• Strategie ed esecuzione flessibili: i prop trader possono adattarsi rapidamente alle condizioni di mercato utilizzando strategie a breve termine, ad alta frequenza o algoritmiche.
• Minore supervisione normativa: le prop firm non sono soggette allo stesso livello di controllo da parte della SEC come gli hedge fund, permettendo maggiore agilità operativa.

Contro del Proprietary Trading

• Ambiente ad alta pressione: il reddito dipende interamente dalla performance, con rigidi controlli del rischio e rapido turnover in caso di performance insufficienti.
• Limitazione alle strategie di breve termine: la maggior parte delle prop firm non supporta strategie di investimento a lungo termine o in stile portafoglio.
• Instabilità della carriera: la sicurezza del lavoro è legata alla redditività costante, rendendo difficile il mantenimento del ruolo durante periodi di drawdown.
• Limitata diversificazione del capitale: tutte le operazioni sono coperte da capitale interno dell’azienda, il che concentra l’esposizione.

Pro degli Hedge Fund

• Strategie di investimento diversificate: gli hedge fund investono su diverse classi di asset utilizzando strategie long/short equity, global macro o event-driven.
• Gestione professionale del fondo: gli investitori beneficiano di team esperti e ricerche di livello istituzionale.
• Focus sui rendimenti corretti per il rischio: gli hedge fund puntano a guadagni stabili tramite coperture e bilanciamento del portafoglio, anziché su guadagni a breve termine.
• Accesso a capitale di grandi dimensioni: i fondi gestiscono importanti AUM, consentendo posizioni su larga scala e leva strategica.

Contro degli Hedge Fund

• Compensazione diretta più bassa per i trader: i profitti vengono divisi con gli investitori e i gestori guadagnano tipicamente tramite commissioni (es. 2% gestione + 20% performance).
• Conformità normativa rigorosa: gli hedge fund devono seguire regolamenti dettagliati della SEC, soprattutto quando l’AUM supera i 100 milioni di dollari.
• Liquidità limitata per gli investitori: periodi di blocco e restrizioni sui rimborsi riducono la flessibilità per gli investitori.
• Alte barriere all’ingresso: gli investimenti minimi sono frequentemente pari a 100.000 dollari o più, limitando l’accessibilità solo a investitori accreditati.

Ogni modello si adatta a un diverso tipo di partecipante—il prop trading favorisce trader agili, orientati al breve termine, alla ricerca di un alto potenziale con autonomia, mentre gli hedge fund attraggono investitori e gestori focalizzati su performance diversificate a lungo termine con supporto istituzionale.

Quali Sono i Vantaggi del Proprietary Trading Rispetto agli Hedge Fund?

Il proprietary trading offre diversi vantaggi evidenti rispetto agli hedge fund, specialmente per i trader che cercano una quota maggiore di profitto, pagamenti più rapidi e autonomia strategica. Ogni beneficio è legato al modo in cui il capitale, il controllo e la compensazione sono strutturati all’interno delle prop firm.

• Quota di profitto più alta per i trader: Le prop firm solitamente forniscono ai trader fino all’80%–100% dei loro profitti, a seconda dei livelli di performance. Questo è significativamente più alto rispetto alla compensazione tipica negli hedge fund, che include uno stipendio base e una frazione della performance complessiva del fondo.
• Nessuna necessità di raccogliere o gestire capitale esterno: I trader proprietari utilizzano il capitale della società piuttosto che fondi di investitori. Questo elimina la pressione derivante dalle relazioni con gli investitori, dalla raccolta di fondi e dagli obblighi di reportistica che affrontano i gestori di hedge fund.
• Accesso più rapido al capitale e ai pagamenti: Molte prop firm scalano gli account dei trader rapidamente in base alla performance. I trader possono iniziare con $25.000 e crescere fino a $400.000 o più senza rischio finanziario personale o lunghi periodi di blocco.
• Maggiore libertà strategica: I prop trader possono utilizzare strategie a breve termine, ad alta frequenza o di arbitraggio senza dover ottenere l’approvazione dei clienti o di un comitato di investimento. Le strategie degli hedge fund sono frequentemente vincolate da mandati e aspettative degli investitori.
• Minore supervisione normativa: Le prop firm operano con un carico regolatorio inferiore poiché non gestiscono denaro dei clienti. Gli hedge fund devono conformarsi a regolamenti della SEC, norme AML e KYC una volta superati i 100 milioni di dollari in AUM.
• Progressione di carriera basata sulla performance: Nel prop trading, l’allocazione di capitale e la quota di profitto sono direttamente legati ai risultati individuali. I ruoli negli hedge fund dipendono frequentemente dalla performance collettiva del fondo e dall’anzianità.
• Nessuna commissione di gestione o performance: I trader nelle prop firm non addebitano commissioni ai clienti né raccolgono fees. Tutto il reddito proviene dai profitti diretti di mercato, consentendo un modello più pulito e basato sulla performance, senza strutture di fee come “2 e 20”.
• Accesso a strumenti e tecnologia di livello istituzionale: Le prop firm forniscono piattaforme di trading avanzate, algoritmi proprietari e feed di dati in tempo reale. Questa infrastruttura consente strategie difficili da eseguire con account retail o in ambienti hedge fund.

Ciascuno di questi vantaggi rende il proprietary trading interessante per trader indipendenti, orientati alla performance, che desiderano scalare rapidamente senza i vincoli della gestione di investitori o della complessità normativa.

Quali Sono i Vantaggi degli Hedge Fund Rispetto al Proprietary Trading?

Gli hedge fund offrono diversi vantaggi rispetto alle prop firm, in particolare in termini di accesso al capitale, struttura del portafoglio e protezioni per gli investitori. Questi benefici rendono gli hedge fund più adatti per gli investitori che cercano strategie gestite professionalmente, a lungo termine, con una più ampia diversificazione.

• Accesso a pool di capitale più grandi: Gli hedge fund raccolgono fondi da investitori accreditati e istituzioni, consentendo loro di gestire molto più capitale rispetto alla maggior parte delle prop firm. Questo permette loro di entrare in posizioni di grande dimensione e partecipare a opportunità d’investimento esclusive.
• Strategie di investimento più ampie e flessibili: Gli hedge fund possono utilizzare una vasta gamma di strategie, tra cui long/short equity, global macro, event-driven e arbitraggio sul credito. Questa flessibilità strategica consente loro di adattarsi alle varie condizioni di mercato e ridurre il rischio tramite diversificazione.
• Gestione professionale del portafoglio: Gli hedge fund sono generalmente gestiti da gestori esperti supportati da analisti di ricerca, responsabili del rischio e team di trading. Questa struttura garantisce un’esecuzione disciplinata e una supervisione strategica su tutte le posizioni.
• Supervisione normativa e protezione degli investitori: Gli hedge fund con oltre 100 milioni di dollari in asset under management devono registrarsi presso la SEC e seguire regole di conformità che includono divulgazioni agli investitori, politiche AML e audit. Questo aggiunge un livello di trasparenza e responsabilità che non è richiesto alle prop firm.
• Focus sui rendimenti assoluti: Molti hedge fund mirano a generare rendimenti positivi indipendentemente dalla direzione del mercato. Questo contrasta con le prop firm, che si basano frequentemente sulla volatilità a breve termine e su operazioni direzionali per ottenere profitti.
• Rischio personale minore per gli investitori: Gli investitori negli hedge fund non sono responsabili per le decisioni di trading o per le perdite. La loro responsabilità è limitata al capitale investito, a differenza dei prop trader che possono essere esposti a pressioni basate sulla performance o regole di drawdown del capitale.
• Opzioni di liquidità periodiche: Sebbene meno liquidi rispetto ai fondi comuni, gli hedge fund consentono frequentemente riscatti su base mensile o trimestrale, offrendo agli investitori maggiore flessibilità rispetto a private equity o capitali vincolati.

Questi vantaggi rendono gli hedge fund attraenti per individui con alto patrimonio netto e istituzioni che cercano esposizione diversificata, gestione professionale e rendimenti corretti per il rischio.

Quali Sono le Somiglianze tra Prop Trading e Hedge Fund?

Il prop trading e gli hedge fund condividono diverse somiglianze strutturali e strategiche nonostante le differenze nelle fonti di capitale e negli ambienti normativi. Entrambi sono progettati per generare rendimenti assoluti tramite partecipazione attiva al mercato e operazioni orientate alla performance.

• Strategie orientate al profitto: Sia le prop firm che gli hedge fund mirano a generare profitti costanti indipendentemente dalla direzione del mercato. Danno priorità ai rendimenti assoluti rispetto alla performance rispetto a benchmark, utilizzando strategie che sfruttano inefficienze di mercato.
• Metodologie di trading attivo: Entrambi si basano su trading ad alta frequenza, arbitraggio, modelli algoritmici e derivati. Queste strategie sono supportate da dati in tempo reale, indicatori tecnici e sistemi di esecuzione avanzati.
• Utilizzo della moltiplicazione del capitale: La leva finanziaria viene comunemente utilizzata in entrambi i modelli per aumentare i rendimenti. Sebbene il livello e la struttura della leva possano differire, l’obiettivo è lo stesso: massimizzare l’efficienza del capitale e il potenziale di profitto.
• Integrazione tecnologica: Entrambi gli ambienti investono pesantemente in infrastrutture di trading. Questo include piattaforme a bassa latenza, analisi predittiva, controlli automatici del rischio e software proprietari.
• Performance dipendente dalle competenze: Il successo in entrambi i contesti dipende da trader o gestori di portafoglio altamente qualificati. Questi professionisti devono dimostrare forte intuizione di mercato, competenze quantitative e disciplina nell’esecuzione.
• Strutture di gestione del rischio: Il controllo del rischio è centrale in entrambi i modelli. Utilizzano dimensionamento delle posizioni, protocolli di stop-loss e modelli di scenario per proteggere il capitale e limitare l’esposizione al ribasso.
• Compensazione basata sulla performance: I trader e i gestori in entrambi gli ambienti sono ricompensati in base alla redditività. I prop trader ricevono una quota dei profitti, mentre i gestori di hedge fund guadagnano commissioni d’incentivo legate alla performance del fondo.
• Flessibilità normativa rispetto ai prodotti retail: Sebbene gli hedge fund affrontino una maggiore supervisione esterna, entrambi operano con maggiore flessibilità strategica rispetto ai fondi comuni o agli ETF. Questo consente loro di perseguire operazioni complesse e asset non tradizionali.

Le somiglianze in termini di strategia, struttura e incentivi rendono sia il prop trading che gli hedge fund attraenti per individui alla ricerca di carriere finanziarie ad alte prestazioni o veicoli di investimento dinamici.

Come Scegliere tra Prop Trading e Hedge Funding

La scelta tra prop trading e hedge funding dipende dai tuoi obiettivi, dal tuo profilo di rischio e dall’ambiente di trading preferito. Il prop trading è adatto ai trader che vogliono accesso diretto al capitale della società, esecuzione strategica flessibile e compensi basati sulla performance. È ideale per individui che prosperano in mercati frenetici e sono sicuri di generare rendimenti costanti a breve termine utilizzando il denaro della società. Al contrario, gli hedge fund sono più adatti a coloro che cercano una crescita del capitale a lungo termine tramite strategie diversificate, gestione professionale del portafoglio ed esposizione a veicoli di investimento di scala istituzionale. I ruoli negli hedge fund comportano frequentemente maggiore struttura, responsabilità verso i clienti e supervisione normativa, elementi che attraggono i professionisti che preferiscono stabilità e processi decisionali collaborativi. Se valorizzi l’autonomia, l’utilizzo del capitale e la condivisione dei profitti, il prop trading potrebbe offrire un percorso più rapido. Se preferisci la gestione del rischio strutturata e l’investimento orientato al cliente, gli hedge fund forniscono una carriera più tradizionale.

Chi Dovrebbe Diventare un Trader Finanziato presso una Prop Firm?

Diventare un trader finanziato presso una prop firm è ideale per individui con forti competenze di trading ma accesso limitato al capitale personale. Ai trader finanziati è richiesto di dimostrare redditività costante, esecuzione disciplinata e rigido controllo del rischio mentre operano con il denaro della società.

Le prop firm cercano trader in grado di seguire regole predefinite, raggiungere obiettivi di profitto e rimanere entro i limiti di drawdown durante le fasi di valutazione. Questo rende il modello adatto a trader autodiretti che desiderano scalare le proprie strategie senza rischiare i propri risparmi.
Un trader finanziato beneficia dell’accesso a capitale maggiore, strumenti di trading avanzati e alte percentuali di profitto—dal 70% al 100% dei guadagni netti—senza il peso della raccolta di fondi esterni. I candidati ideali sono coloro che hanno superato l’uso di account demo, gestiscono il rischio come professionisti e si sentono a proprio agio nel lavorare secondo metriche di performance strutturate.

Questo percorso favorisce i trader sicuri del proprio edge, che preferiscono l’autonomia alla gestione dei clienti e desiderano massimizzare i rendimenti attraverso l’allocazione di capitale e risorse supportate dalla società.

Come Scegliere una Prop Firm

Scegliere la prop firm giusta significa abbinare il tuo stile di trading alle regole, ai limiti di rischio e alla struttura dei pagamenti di una società. Le migliori prop firm offrono fasi di valutazione chiare, condivisioni dei profitti eque e condizioni di trading che supportano performance costanti. Inizia esaminando i requisiti della challenge della società, inclusi gli obiettivi di profitto, la perdita massima giornaliera e i limiti di drawdown. Alcune società richiedono un minimo di 8–10 giorni di trading, mentre altre consentono valutazioni più rapide. Cerca regole che si allineino con la tua strategia, così da non essere costretto a sovratradare o assumere rischi inutili.

Successivamente, esamina la disponibilità di piattaforme e strumenti. La maggior parte delle società supporta MT4, MT5 o cTrader, ma alcune offrono TradingView, DXtrade o MatchTrader. Assicurati che la società fornisca accesso ai mercati su cui operi—come forex, indici, materie prime o crypto—e offra capitale adeguato per il tuo piano.

La condivisione dei profitti è un altro fattore chiave. I pagamenti variano dal 70% al 100% dei profitti (nel caso tu decida di unirti a prop number one), a seconda della dimensione dell’account e dei traguardi di performance. Controlla con quale frequenza vengono effettuati i pagamenti, se esiste una soglia minima per i prelievi e se sono disponibili piani di scalabilità per far crescere il tuo account nel tempo. Una buona prop firm dovrebbe sembrare un partner, non solo una piattaforma.

Perché Scegliere Prop number one come Prop Firm?

Scegliere Prop number one come tua prop firm è l’ideale se vuoi operare con grande capitale aziendale riducendo al minimo il rischio finanziario personale. I trader vengono finanziati dopo aver superato una fase di qualificazione e, una volta finanziati, possono accedere a account a partire da $25.000 e scalarli fino a oltre $300.000 in base ai traguardi di performance.

Prop number one consente ai trader di trattenere fino al 100% dei loro profitti, che è significativamente più alto rispetto ai ruoli di trading tradizionali o alle strutture di compensazione degli hedge fund. La società assorbe le perdite di trading, il che significa che i trader non rischiano il proprio denaro una volta finanziati, creando un vero modello basato sulla performance.

Il processo di qualificazione è progettato per essere basato sul merito, utilizzando ambienti di trading reali o simulati per valutare le competenze. Una volta approvati, i trader ottengono accesso a strumenti proprietari, analisi avanzate e supporto per la gestione del rischio che solitamente non sono disponibili ai trader retail. Prop number one supporta un’ampia gamma di strategie di trading su forex, azioni, futures e indici, offrendo ai trader flessibilità nell’applicare il proprio edge. Senza la necessità di investitori esterni o capitale di clienti, tutto il trading viene effettuato utilizzando i fondi della società, allineando gli incentivi tra il trader e l’azienda.

Per i trader in cerca di alto potenziale di guadagno, risorse a livello istituzionale e un ingresso a basso rischio nel trading professionale, Prop number one offre uno degli ambienti più competitivi nel settore del prop trading.